Sobre los benchmark

Educación al inversor

Si Ud juega a los dados, sabe que cada una de las caras es equiprobable, ¿cierto?

¿Y que tal si invertimos en un fondo que apuesta a los dados? En este fondo Ud. coloca un dólar en el número que cree podría resultar del lanzamiento. Si gana recibe 6 dólares, si pierde tiene un dólar menos en su haber. Puede apostar, si lo desea, a más de un número

Como yo soy su asesor, mi recomendación es que invierta un dólar en cada número, asi nunca perderá. Mis honorarios profesionales será sólo del 2% del monto invertido ¿Qué le parece?

Me preocuparía si no observara que lo estoy estafando. Ud. sabe -lo señalé en el primer párrafo- que cada resultado es equiprobable, por lo tanto mi "asesoría" no agrega valor

Este portafolio, en el cual Ud ha colocado 1/6 de su inversión en cada fondo, tiene con certeza un rendimiento del 0%. A esta cifra la llamaremos Benchmark. Lo definiremos mejor como la tasa o índice de referencia los rendimientos de otras emisiones del mismo tipo o en el mismo mercado

Como Ud. ya descubrió el engaño, ahora yo debo proponerle (y debo poder sustentarlo) un portafolio que supere el benchmark. !Esto sí agrega valor a su inversión! Asi Ud. se sentirá cómodo pagando mis honorarios. Cualquier propuesta que le presente debe superar los promedios

En sus inversiones, si Ud. tiene un portafolio bien diversificado de fondos mutuales, bonos y acciones, su asesor debe poder indicarle cual es la referencia a superar; es decir cual es el mínimo rendimiento esperado en su portafolio

Veamos un ejemplo sencillo: En escritos anteriores he recomendado el RSK Global Investment Portfolios (GIP) en su versión balanceada (http://tinyurl.com/2vhjkk5) (1) . Este fondo está diversificado en distintos tipos de activos y regiones, así como también en sectores, estilos de inversión y administradores de fondos. desde julio 2009 a la fecha ha producido un rendimiento del 7.67%, mientras que el bechmark fue 4.41%. ¿Qué significa esto? que los administradores de este fondo estimaron correctamente las "caras del dado" y lograron un rendimiento 74% superior al promedio del mercado... Excelente!!!

Si su portafolio genera un rendimiento inferior al promedio ponderado del benchamark de los distintos productos de inversión que lo integran, cambie de productos o cambie de asesor (o las dos cosas)

(1) No existe relación alguna entre starckgroup y mi persona. El link al que hago referencia es el resultado de una búsqueda aleatoria en la red

Si tiene alguna duda/comentario puede postearlo en el blog, contactarme via Twitter: @venefinanzas, o al correo gestion.financiera.personal@gmail.com